porn 国产

激情文学

　　君亭货仓（301073）2024H1杀青营收3.3亿元porn 国产，同比+49.8%，杀青归母净利润1370万元，同比-31.82%，杀青扣非归母净利润1374万元，同比-25.54%。其中2024Q2公司杀青营收1.7亿元，同比+36.3%，杀青归母净利润903.8万元，同比-43.5%，杀青扣非归母净利润907.4万元，同比-41.1%。

　　 RevPAR受高基数/门店爬坡影响，同比略有下滑。2024H1集团旗下在营直营店RevPAR/ADR/OCC分手为310.5元/496.2元/62.6%，较客岁同期分手-2.1%/+7.2%/-5.9pct，较2019年同期分手+10.4%/+15.2%/-2.7pct;2024Q2集团旗下在营直营店RevPAR/ADR/OCC分手为313.8元/482.1元/65.1%，较客岁同期分手-10.5%/+0.8%/-8.2pct，较2019年同期分手+4.5%/+10.0%/-3.4pct。总体上，公司磋磨数据较2019年杀青积极增长态势，但受客岁高基数影响，年内磋磨数据同比下滑。

　　门店签约稳步鼓动，中枢区域布点抓续加密。2024H1公司新签约口头19家，其中君亭品牌2家、君澜品牌10家、景澜品7家，预计新增客房数近3600间。当今，公司中高端以上口头总额已超400家，客房总额逾越85000间。君亭品牌签约2家委用管束货仓，并同期新开业3家直营货仓。其中2024Q2公司君澜/君亭/景澜品牌净增开业货仓分手为4/2/1家，君澜/君亭/景澜净增签约货仓分手为4/0/3家。签约与深交所另一家上市公司供销大集（000564）协作的民生路235号口头后，公司将在渝中区领有2家Pagoda盘算推算货仓，在中枢区域内高端品牌束缚落子加密。

　　直营店爬坡负担事迹，静待爬坡门店开释事迹。2023年下半年于今公司加大了直营货仓投资，预计新增8家直营货仓，由于前期工程参加金额较大，受东谈主工、固定金钱折旧、装修摊销、房租等固定资本影响，公司直营店在开业初期存在较大蚀本/磋磨承压等问题，对磋磨利润酿成负担。剔除新开业货仓影响，存量货仓平均毛利率与客岁同期抓平。从具体开业的货仓来看，客岁开业的部分货仓已杀青了大致爬坡，如客岁开业的深圳罗湖东门君亭尚品货仓上半年的出租率还是踏果真80%以上，如杭州滨江Pagoda货仓在第二季度的出租率接近80%，环比增长20%等，看好后续其他爬坡店亦能杀青磋磨面的稳步进步。

　　公司年内发展迈上新台阶，在公司处理、口头落地、区域推广、金钱管束畛域均获得显赫弘扬，旗下君澜度假为国内高端度伪物仓第一品牌;陪同庚内口头落地及爬坡，事迹弹性亦有望开释。预测公司2024年-2026年公司归母净利润为0.8亿元/1.4亿元/2.0亿元，对应PE值为41x/23x/16xporn 国产，保管“保举”评级。