汤芳生殖器

聚色网

　　江淮汽车（600418）2024年Q2扣非归母净利润转正，轻中型货车及新动力乘用车证明较好。2024Q2公司落幕总营收100.57亿元，同比-13.5%，环比-10.9%;2024Q2归母净利润1.95亿元，同比+2616.5%，环比+85.2%;2024Q2扣非归母净利润1.03亿元，对比2023Q2为-1.42亿元汤芳生殖器，2024Q1为-0.11亿元，落幕单季度扣非归母净利润转正。

　　期间用度率保合手清静：2024Q2期间用度率为10.8%，环比+0.3pct。其中销售用度率环比+0.5pct至4.4%，研发用度率环比+1.4pct至4.4%，惩办用度率环比+0.1pct至3.7%，由于汇兑损益加多，财务用度率环比-1.5pct至-1.6%。

　　轻中型货车及新动力乘用车证明较好：2024年上半年公司销售各样汽车及底盘20.62万辆，同比-7.6%。商用车方面，轻中型货车销售7.45万辆，同比+9.9%;重型货车销售0.69万辆，同比-13.8%;皮卡销售2.86万辆，同比+4.1%;乘用车方面，MPV销售0.82万辆，同比-18.3%;SUV销售3.75万辆，同比-37.1%;轿车销售3.29万辆，同比-11.2%;新动力乘用车销售1.28万辆，同比增长15.3%。尊界过问整车考证阶段，瞻望2025H1上市：江淮与华为配合的鸿蒙智行品牌“尊界”定位超高端，车型对标迈巴赫、劳斯莱斯等超豪华品牌车型。首款居品已过问整车考证阶段，讨论于2024H2下线，2025H1上市。

　　与华为深度配合有望带动公司乘用车品牌朝上：江淮在新动力乘用车方面部署了DE及X6平台，其中DE平台为新动力专属平台，主要逍遥国内经济型和改善型商场需求;X6为豪华新动力平台，通过华为智能时候赋能，积极霸占国内高端商场。除鸿蒙智行配合模式外，公司与华为还积极配合零部件风光，江淮瑞风RF8鸿蒙版为首款搭载华为车机的MPV。DE平台有望与X6平台落幕一部分时候分享，通过华为赋能擢升公司新动力乘用车竞争力，并借助“尊界”落幕品牌朝上。

　　预测公司2024年-2026年收入分辩为484.9亿元、692.0亿元、807.1亿元，EPS分辩为0.12元、0.27元、0.44元，琢磨公司历史底蕴悠久、业务板块全面，重叠与华为配合汤芳生殖器，往常增长后劲较大，看护“买入”投资评级。